这种分类其实重点是对沉香各种产地的熟记。沉香形成的条件是湿热的环境，故东南亚地区是沉香盛产的宝地。对于沉香具体的产地有哪些，其实根据一张沉香产地图就可以很清晰地知晓有哪些产地的沉香。按地图上，由西北向东南方向列举的话，有缅甸沉香、老挝沉香、海南沉香、泰国沉香、柬埔寨沉香、越南沉香、文莱沉香、加里曼丹沉香、马来西亚沉香等等，总之东南亚的许多国家和地区都产沉香。

沉香有沉水和不沉水之分，还有一种趋于中间的被称为沉水浮。而这些情况的出现主要是由沉香自身的油脂含量决定的。按油脂含量可分等级，一等沉香无白木，油脂含量十足，奇楠一般都是此标准；二等沉香，油脂含量虽未十足但一般都达到70%及其以上；三等沉香含有一般在50%—70%之间；四等沉香油脂含量较少多数为20%以上。

这种分类可以将沉香分为生结沉香、熟结沉香、虫漏沉香和脱落沉香。生结沉香一般是指树体受外力伤害分泌油脂进行自我保护慢慢结香完成并直接从活木中取出的沉香；熟结沉香是指树体在分泌油脂的过程中受到一些其他因素失去了得以存活的条件，但并不意味着马上死去，而是油脂和木质逐渐融合过程，这也是宣告树体慢慢结束生命的过程；虫漏沉香是指树体在虫蚁的侵噬下，分泌油脂自我保护，最后将受伤的部分包裹住形成的沉香；脱落沉香是指结香的过程中，包裹沉香的外部木质腐蚀脱落留下结香完成的沉香。

沉香的用途十分广泛，主要是因为其具有众多价值。佩戴装饰、观赏品闻、饮用入药、投资收藏、清新空气……太多沉香可以发挥的作用。一般只要品质不低的沉香都可以用于投资收藏，无论形态如何，当然品质越高投资收藏越有利。具体可分为沉香手串、沉香佛珠、沉香摆件、沉香雕件、沉香原材、沉香碎料、沉香线香盘香等，不同形态的沉香将沉香的价值发挥地淋漓尽致。

这样条件的划分可以将沉香分为两大类，一类是惠安系沉香，另一类星洲系沉香。惠安系沉香位于东南亚地区的西北部位置，结香的树种是蜜香树种，味道主要以甘、甜凉著称，花香果香也是惠安系沉香常见的味道。星洲系沉香东南亚地区的东南部位置，结香的树种是鹰木树种，味道多为药香味和奶香味。

可分为倒架沉香、土沉沉香、水沉沉香和蚁沉沉香，倒架沉香是指沉香受外力或自然倒伏，经长久的风吹雨打留下的不朽之木；土沉和水沉有些类似，一种是埋于土中一种是倒入沼泽中，外部的木质被卫生物腐蚀，留下的就是沉香；蚁沉其实总的来说也叫虫漏，是因虫蚁的啃噬从而结香而成的沉香。